LIKUIDITAS SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCKSPLIT

SITI ALIYAH

doi:10.34001/jdeb.v14i2.1075

LIKUIDITAS SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCKSPLIT

SITI ALIYAH

Abstract

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perbedaan likuiditas saham sebelum dan sesudah stock split. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur di Indonesia yang telah terdaftar di Bursa Efek Indoensia periode 2015 dan 2016 dan menghasilkan sampel 41 perusahan yaitu 16 perusahaan yang melakukan stock split selama tahun 2015 dan 25 perusahaan yang melakukan stock split selama tahun 2016. Metode analisis yang digunakan metode uji beda paired sample t test. Hasil penelitian ini menunjukkan terdapat perbedaan return saha tetapi tidak signifikan sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman stock split. Hal ini berarti pasar tidak bereaksi dan tidak merespon peristiwa tersebut karena dianggap tidak mampu membawa informasi yang menguntungkan bagi investor.

Keywords

Likuiditas Saham, Uji Beda, Stock Split

References

A.A. Sagung Intan Purnamasari. 2013. Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas Perdagangan Saham Di BEI 2007-2012. ISSN: 2302-8556. E Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 3.2 (2013): 258-276.

Arikunto, Suharsimi. 2009. Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktek. Rineka Cipta. Jakarta.

Baker, H. K. and P. L. Gallagher. 2011. Management’s View of Stock Splits. Financial Management 9 (Summer), 73-77.

Brigham EF and Gapenski. 2014. Financial management Theory & Practice. The Drydeen Press. Orlando.

Conroy,R.M., R.S. Harris and B.A. Bennet. 2010. The Effect of Stock Split on Bid-Ask Spread. Journal of Finance 45 (September), 1285-1295.

Copeland, T.E. 2009. Liquidity Changes Following Stock Splits. Journal of Finance 34 (March), 115-141.

Ellen Rusliati Dan Esti Nur Farida. 2010. Pemecahan Saham Terhadap Likuiditas Dan Return Saham. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi. Vol. 12, No. 3, Desember 2010, Hlm. 161 - 174

Eugene F.Brigham dan Joel F. Houston. 2010, Dasar-Dasar Manajemen Keuangan ; Essentials of Financial Management. Salemba Empat, Jakarta.

Fahmi, Irham. 2015. Manajemen Investasi (Teori dan Soal Tanya Jawab). Jakarta: Salemba Empat.

Fatmawati dan Marwati Asri. 2013. Pengaruh stock split terhadap likuiditas saham yang diukur dengan besarnya Bid-Ask spread di bursa saham Jakarta. Journal ekonomi dan bisnis Indonesia. Vol 14, No 4 Hlm. 93-110.

Ghozali, Imam. 2009. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS, Universitas Diponegoro, Semarang.

Gujarati, D. 2012. Ekonometrika Dasar. Erlangga Jakarta.

Guo, F., K. Zhou and J. Cai. 2009. Stock Split, Liquidity and Information Asymmetry: An Empirical Study on Tokyo Stock Exchange. Journal of the Japanese and International Economics, 22 (3), 417 -438.

Hadi, Nor. 2013. Pasar Modal: Acuan Teoritis dan Praktis Investasi di Instrumen Keuangan Pasar Modal. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Hartono, Jogiyanto. 2014. Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Kedelapam. BPFE. Yogyakarta.

Hasan, M. Iqbal. 2008. Pokok-pokok Materi Statistik 1 (Statistik Deskriptif). Cetakan Keempat. Bumi Aksara. Jakarta.

Husnan, Suad dan Enny Pudjiastuti. 2012. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Cetakan Kelima. UPP STIM YKPN, Yogyakarta.

Indrianto Nur dan Supomo Bambang, 2009, Metodologi Penelitian Bisnis, BPFE, Yogyakarta.

Kurniawati, Ibdah. 2012. Analisis kandungan informasi stock split dan likuiditas saham. Study empiris pada Non-synchronous trading. Jurnal riset akuntansi Indonesia. 264-275.

Lestari, S., E. Arif Sudaryono. 2008. Pengaruh Stock Split: Analisis Likuiditas Saham Pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia Dengan Memperhatikan Pertumbuhan dan Ukuran Perusahaan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 10, No.3.Hlm.139-148.

Marwata. 2011. Kinerja Keuangan, HargaSaham dan Pemecahan Saham. JurnalRiset Akuntansi Indonesia, Volume 4,No.2.

Marwatiningsih, P., R. Trisnawati 2011. Perbedaan Likuiditas Saham dan Return Saham di sekitar Pengumuman Stock Split. Jurnal Ekonomi Manajemen Sumber Daya, 12, No.1.Hlm.50-60.

Mila W, I Gusti Ayu. 2010. Analisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Volume Perdagangan Saham dan Abnormal Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Tahun 2007 – 2009. Skripsi. Fakultas Ekonomi. Universitas Diponegoro. Semarang

Pramana, A., Mawardi, W. 2012. Analisis Perbandingan Trading Volume Activity dan Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Pemecahan Saham (Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011). Diponegoro Journal Management, 1, No.1. Hlm 1-9.

Pratisto, Ari. 2009. Statistika Deskriptif. Cetakan Ketiga. Rineka Cipta, Jakarta.

Purbaya, Yougie. 2014. Dampak Pemecahan (Stock Split) terhadap Harga dan Likuiditas Saham pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia.

Purbayu Budi Santosa dan Ashari. 2007. Analisis Statistik dengan MicrosftExcel dan SPSS. Andi.Semarang.

Puspitaningsih, Andri. 2012. Analisis Reaksi Pasar Modal terhadap Peristiwa Stock Split yang Ditunjukkan oleh Abnormal Return dan Trading Volume Activity (Event Study pada Perusahaan yang Melakukan Stock Split di BEJ).

Purwo Adi Wibowo. 2014. Modul Pelatihan SPSS Fakultas Ekonomi dan Bisnis; Universitas Islam Nahdlatul Ulama Jepara. Jepara.

Rahdiansyah, Muh. 2010. Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham dan Likuiditas di Bursa Efek Jakarta (Studi Pada Perusahaan Yang Melakukan Stock Split Periode Mei 2008 - Oktober 2009). Skripsi. Jurusan ManajemenFakultas Ekonomi Universitas Islam NegeriMaulana Malik Ibrahim. Malang.

Rohana, Jeannet, & Mukhlaisin.(2013). Analisis faktor-faktor yangmempengaruhi stock split dan dampak yang ditimbulkannya.Simposium Nasional Akuntansi VI, 601 - 613.

Rusdin. 2012. Konsep Pasar Modal dalam Pasar Modal. Penerbit Alfabeta, Bandung.

Rusteliana, Ferina. 2014. Pengumuman Stock Split Terhadap Trading Volume Activity dan Abnormal Return. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Vol. 2 No. 2 2013/2014.

Shochihatuz Zainia Fauzi Suhadak. 2015. Pengaruh Pengumuman Stock Split Terhadap Likuiditas Saham Dan Return Saham. (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014). R. Rustam Hidayat Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya Malang.

Sugiyono, 2009. Metode Penelitian Bisnis, CV. Alfabeta, Bandung.

Sujianto, Agus Eko. 2009. Aplikasi Statistik dengan SPSS 19.0. Prestasi Pustaka Publisher Jakarta.

Sukardi, Adrian. 2011. Pasar modal syariah. Sinar Grafika. Jakarta.

Supranto. 2013. Statistik Teori dan Aplikasi. Jilid II. Edisi 5. Erlangga. Jakarta.

Susilo D, Bambang. 2009. Pasar Modal-Mekanisme Perdagangan Saham, Analisis Sekuritas, dan Strategi Investasi di Bursa Efek Indonesia (BEI). UPP STIM YKPN Yogyakarta. Yogyakarta.

Sutrisno,Wang, Francisca Yuniartha dan Soffy Susilowati. 2010, Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas dan Return Saham di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, hal. 1-13.

Syamsuddin, Lukman. 2012. Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi Ketujuh, Cetakan Kesepuluh. Gudang Buku, Semarang.

Wijanarko, Iguh dan Prasetiono. 2012. Anaisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) terhadap Likuiditas Saham dan Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar BEI Periode 2007-2011). Diponegoro Journal Of Management Vol. 2 No. 2 Tahun 2012.

Zubaidah, Siti. 2012. Stock Split dan Pengaruhnya Terhadap Likuiditas Perdagangan Saham pada Perusahaan yang Listing di Bursa Efek Jakarta. SkripsiUniversitas Muhammadiyah. Malang.

DOI: https://doi.org/10.34001/jdeb.v14i2.1075